Tragikomedi di pasar minyak: skenario baru

#XTIUSD

Zona kunci: 64.00 - 65.50

Buy: 65.50 (pada pullback setelah koreksi ke level 65); target 67.50-68.50; StopLoss 64.80

Sell: 63.50 (pada fundamental negatif yang kuat); target 61.50-60.00; StopLoss 64.20

Fakta bahwa OPEC+ harus mengubah petualangannya dalam menahan produksi demi mendukung harga sudah jelas bagi semua orang, tetapi perubahan suasana hati Kartel yang begitu tajam mengejutkan spekulan. Pasar belum pernah melihat hal seperti ini bahkan dalam kondisi ekstrem, seperti selama pandemi COVID-19.

Alih-alih menambah seratus ribu barel per hari, pada bulan Mei OPEC+ justru mempercepat tajam, dan mulai September pemotongan “sukarela” sebesar 2,2 juta barel/hari yang diperkenalkan pada tahun 2023 akan dibatalkan.

Kebijakan ini memaksa IEA menaikkan perkiraannya tentang surplus pasar minyak global pada tahun 2025 menjadi 1,7 juta barel/hari, dan pada tahun 2026 hampir menjadi 3 juta barel/hari. Apakah OPEC+ benar-benar membutuhkan penurunan harga global?

Kartel memutuskan untuk menakut-nakuti pesaing sambil meningkatkan pangsa pasarnya sendiri. Apalagi kapasitas baru sedang dikembangkan secara aktif — misalnya, hanya di Arab Saudi, proyek-proyek baru dengan kapasitas produksi hingga 650 ribu barel/hari sedang dijalankan.

Minyak Arab tidak berniat menyerahkan pasar kepada pesaing di luar OPEC+, terutama AS dan Brasil. Pertarungan akan serius: Arab Saudi, misalnya, bisa menurunkan harga hingga $40, atau bahkan lebih rendah dalam beberapa skenario, tetapi tidak ada minyak lain yang bisa bertahan. Korban pertama akan menjadi produksi minyak serpih AS. Dan Trump tidak akan bisa membantu di sini.

Ketika fundamental tidak cukup untuk menggerakkan pasar, geopolitik ikut campur: konflik militer, sanksi, proses hukum, dan lain-lain. Untuk saat ini, fundamental secara metodis menekan harga, tetapi ketegangan geopolitik sesekali akan menakut-nakuti pasar, memaksa spekulan menutup posisi jual dengan cepat, dan harga akan menunjukkan lonjakan $10–15 ke kedua arah.

OPEC dijadwalkan mengadakan pertemuan pada 7 September untuk menyetujui peningkatan produksi berikutnya.

Harga melanjutkan dinamika minggu lalu, karena para trader menunggu penguatan sanksi AS terhadap minyak Rusia dan serangan Ukraina terhadap infrastruktur energi Rusia, yang dapat mengganggu pasokan. Selera risiko sempat meningkat setelah pidato Powell, tetapi faktor itu sudah diperhitungkan. Saat ini, kedua tolok ukur tidak menunjukkan dinamika aktif — mereka menunggu faktor politik atau tanda-tanda pertama dari dampak tarif Trump terhadap permintaan bahan bakar dasar.

P.S. Ketika permintaan kembali normal, minyak akan dengan tenang kembali ke zona nyaman $80–100 per barel. Tetapi justru saat ini sedang diputuskan siapa yang akan mendominasi pasar minyak pada saat itu.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!